Berkshire Hathaway: So investiert Warren Buffetts Nachfolger Greg Abel

Ein Führungswechsel bei Berkshire Hathaway

Anfang 2026 markierte einen historischen Wendepunkt für das Konglomerat Berkshire Hathaway: Die Investorenlegende Warren Buffett übergab die operative Entscheidungsgewalt an seinen Nachfolger Greg Abel. Während Abel öffentlich betont, den bewährten Value-Investment-Ansatz seines Vorgängers fortzuführen, steht er vor einer komplexen Aufgabe. Er muss Wege finden, die massiven Barreserven des Unternehmens sinnvoll einzusetzen, die unter Buffetts Führung auf einen Rekordwert von 380,2 Milliarden US-Dollar angewachsen waren.

Über Jahre hinweg galt die Zurückhaltung des Unternehmens bei Zukäufen als Indikator für die allgemeine Markteinschätzung. Beobachter deuteten die hohen Cash-Bestände als Anzeichen dafür, dass Buffett auf einen Markteinbruch wartete, um zu günstigeren Kursen agieren zu können. Unter Abel hat sich diese Dynamik nun spürbar gewandelt.

Trendwende: Wieder mehr Aktienkäufe

Im zweiten Quartal 2026 vollzog Berkshire Hathaway eine bemerkenswerte Kehrtwende. Mit Investitionen in Höhe von rund 19,8 Milliarden US-Dollar übertraf das Unternehmen erstmals seit 14 Quartalen wieder das Volumen der Verkäufe. Diese Aktivität wird als ein Signal gewertet, dass der neue CEO bereit ist, das Kapital aktiver am Markt zu platzieren.

Nicht alle Marktteilnehmer bewerten diesen Kurswechsel positiv. Der bekannte Investor Michael Burry äußerte sich kritisch auf der Plattform X. Er äußerte die Befürchtung, dass Abel möglicherweise nicht über die gleiche Geduld und Disziplin verfüge wie Buffett, um auf die exakt richtigen Gelegenheiten zu warten. Laut Burry mache dies Berkshire für die Zukunft als Investment weniger attraktiv.

Fokus auf Technologie und KI

Ein zentraler Aspekt der neuen Strategie unter Abel ist die verstärkte Hinwendung zu Technologiewerten. Ein prominentes Beispiel ist die Investition von rund zehn Milliarden Dollar in Alphabet-Stammaktien. Der Google-Mutterkonzern zählt damit mittlerweile zu den fünf größten Positionen im Portfolio von Berkshire Hathaway.

Diese Entwicklung ist insofern bemerkenswert, als dass Buffett selbst über Jahrzehnte hinweg eine eher distanzierte Haltung gegenüber Technologieaktien einnahm. Er begründete dies stets mit seiner begrenzten Expertise in diesem Sektor. Dass Berkshire nun massiv in Alphabet investiert, wird daher als späte Korrektur und als deutliches Bekenntnis zum Potenzial von Künstlicher Intelligenz (KI) interpretiert. Abel treibt diesen Kurs auch intern voran: Auf der Hauptversammlung im Mai 2026 kündigte er an, den Einsatz von KI im eigenen Konzern auszubauen und dafür gezielt Ingenieure sowie Programmierer einzustellen, um eigene Softwarelösungen zu entwickeln.

Balance zwischen Tradition und Moderne

Trotz des technologischen Fokus bleibt Abel dem klassischen Value-Ansatz treu. Dies zeigt sich beispielsweise in der Übernahme des Immobilienunternehmens Taylor Morrison Home, die dem traditionellen Investitionsstil von Berkshire entspricht. Zudem unterstreicht das Unternehmen durch Rückkäufe eigener Aktien – im zweiten Quartal für 4,5 Milliarden Dollar und im Juli für weitere 3,3 Milliarden Dollar – die Überzeugung, dass der eigene Börsenwert derzeit unterbewertet ist.

Die jüngsten Geschäftszahlen unterstreichen die solide Basis: Der Nettogewinn verdoppelte sich auf 25,7 Milliarden US-Dollar, während das operative Ergebnis um 16 Prozent auf 13 Milliarden US-Dollar zulegte. Dennoch bleibt die Performance der Berkshire-Aktie mit einem Plus von knapp vier Prozent seit Jahresbeginn hinter dem S&P 500 zurück, der im gleichen Zeitraum ein Plus von 13 Prozent verzeichnen konnte. Erst nach Bekanntgabe der jüngsten Zahlen erreichte der Kurs den höchsten Stand seit der Ankündigung von Buffetts Rückzug im Mai 2025.

Die kommenden Quartale werden zeigen, ob Abels Strategie, die hohen Cash-Bestände in eine Mischung aus bewährten Value-Werten und zukunftsorientierten Tech-Investitionen zu investieren, langfristig die gewünschten Renditen erzielen kann.